Transforming financial operations with ERP and EPM at a leading insurance firm

alcançando eficiências operacionais com o Oracle

• Uma organização trabalhou com a Huron para transformar suas operações financeiras, transitando de processos manuais para uma arquitetura simplificada baseada em nuvem que aprimora a eficiência e a capacidade de resposta para a dinâmica de mercado. Linhas do tempo e melhoria da qualidade dos dados, permitindo a tomada de decisão informada e o gerenciamento financeiro em tempo real. Operações financeiras que exigiram com urgência. Nossa empresa e a organização produziram aprimoramentos substanciais na eficiência financeira e operacional. e preferências de seus clientes. Reconhecendo uma necessidade crítica de modernização, a organização teve como objetivo revisar suas operações financeiras de contabilidade e planejamento para obter maior eficiência, transparência e qualidade dos dados. Juntamente com Huron, eles adotaram uma abordagem sistemática e multifacetada, utilizando soluções de recursos corporativos (ERP) e gerenciamento de desempenho da empresa (EPM) da Oracle (EPM) e práticas recomendadas para resolver esses problemas de frente.
• By implementing Oracle Cloud solutions, including advanced budgeting, forecasting, and financial consolidation tools, the organization significantly reduced reporting timelines and improved data quality, enabling informed decision-making and real-time financial management.
• Equipped with a flexible and scalable operational framework, the organization is now prepared to navigate future market shifts, ensuring sustained growth and a competitive advantage in the evolving insurance landscape.

Grappling with challenges stemming from manual processes, lack of reporting and analytics, and a reliance on outdated, disparate systems, a provider of insurance and financial services solutions, catering to the credit union and community banking sectors, was challenged by inefficiencies that hindered its ability to respond effectively to the shifting goals and preferences of their customers. Recognizing a critical need for modernization, the organization aimed to overhaul its financial accounting and planning operations to achieve enhanced efficiency, transparency, and data quality. Together with Huron, they took a systematic, multi-pronged approach, utilizing Oracle’s industry leading enterprise resource planning (ERP) and enterprise performance management (EPM) cloud solutions and best practices to tackle these issues head-on.

A organização enfrentou vários desafios em suas operações financeiras que exigiam com urgência. O principal deles foi uma dependência de superfície em um final manual, consolidação e processos de planejamento, resultando em falta de clareza em torno de fatores de negócios cruciais, métricas de desempenho e transparência operacional.

Alguns dos impactos diretos, senti em toda a empresa, incluídos:

• Sistemas de envelhecimento: As operações da organização foram ancoradas por um sistema de ERP de legado em relação ao local, que estava desatualizado e se tornou um gargalo para inovação. Isso levou a ineficiências, custos operacionais escalados e incapacidade de se adaptar às mudanças no mercado - impedindo -as de alavancar todo o potencial de seus dados. Embora o Excel tenha sua utilidade, está mal equipado para as demandas de alta velocidade do planejamento financeiro moderno. Como resultado, a organização lutou para reagir prontamente às flutuações de mercado ou à mudança de requisitos regulatórios, que finalmente comprometem a tomada de decisão estratégica. Atrasos na identificação e resposta a questões operacionais não apenas afetaram a eficiência interna, mas também representaram o risco de conformidade e relatar precisão a seus clientes e fornecedores. Com os avanços tecnológicos em andamento e as expectativas em evolução do cliente, a organização reconheceu que deve renovar suas operações para mitigar esses desafios, aprimorar processos e reduzir custos para garantir sua viabilidade e competitividade a longo prazo. de suas ineficiências. A abordagem estratégica focou em várias iniciativas importantes, cada uma crucial para estabelecer uma base resiliente e progressiva para as operações financeiras da organização. Isso incluiu o redesenho do gráfico de contas, eliminando as etapas redundantes no processo de perto e garantindo a conformidade com os requisitos regulamentares e aprimorar a precisão dos relatórios. Ao simplificar os fluxos de trabalho e implementar procedimentos padronizados, as equipes enfatizaram o alinhamento dos resultados financeiros com os objetivos estratégicos de negócios. Essa arquitetura foi projetada não apenas para melhorar a eficiência operacional, mas também para apoiar o crescimento e a escalabilidade futuros. Esses recursos forneceram aos líderes as ferramentas para peneirar em vastas quantidades de dados, identificar tendências e prever o desempenho futuro, permitindo que a organização gire rapidamente em resposta a mudanças no cenário financeiro. Ao substituir o uso desatualizado das planilhas, essa solução permitiu abordagens mais abrangentes e flexíveis para a previsão financeira, impulsionando o alinhamento entre objetivos estratégicos e alocação de recursos. Isso reduziu significativamente a duração financeira do processo e garantiu que as partes interessadas tivessem acesso oportuno a dados financeiros cruciais. Essa mudança para a automação reduziu erros, protegida contra riscos de conformidade e liberou um tempo valioso para os funcionários para atividades mais estratégicas.
• Fragmented processes: Financial planning processes, primarily managed through Excel spreadsheets, constrained scalability and accessibility. While Excel has its utility, it is ill-equipped for the high velocity demands of modern financial planning. As a result, the organization struggled to react promptly to market fluctuations or changing regulatory requirements, which ultimately jeopardized strategic decision making.
• Lack of insight: The organization’s limited visibility into performance metrics fundamentally hindered sound business decisions. Delays in identifying and responding to operational issues not only affected internal efficiency but also posed a risk of compliance and reporting accuracy to its customers and suppliers. With ongoing technological advancements and evolving customer expectations, the organization recognized that it must revamp its operations to mitigate these challenges, enhance processes, and curtail costs to ensure its viability and long-term competitiveness.

In response to these challenges, Huron helped the organization execute a comprehensive transformation program designed to address the root causes of its inefficiencies. The strategic approach focused on several key initiatives, each crucial to laying a resilient and progressive foundation for the organization's financial operations.

• Refining finance and accounting processes: Teams meticulously reviewed and reengineered existing financial operations to realign them with industry best practices. This included redesign of the Chart of Accounts, eliminating redundant steps in the close process and ensuring compliance with regulatory requirements while enhancing reporting accuracy. By streamlining workflows and implementing standardized procedures, the teams placed an emphasis on aligning financial outcomes with strategic business objectives.
• Developing cloud strategy and roadmap: A robust cloud architecture was developed, ensuring seamless integration and transition to cloud capabilities. This architecture was designed not just to improve operational efficiency but also to support future growth and scalability.
• Enhancing analytic capabilities: By deploying advanced performance management reporting, the teams facilitated deeper insights and data-driven decision making. These capabilities provided leaders with the tools to sift through vast amounts of data, identify trends, and predict future performance, allowing the organization to pivot quickly in response to changes in the financial landscape.
• Improving budgeting and forecasting: The launch of annual budgeting and forecasting planning with Oracle Cloud EPM Planning facilitated accurate, real-time financial planning. By replacing the outdated use of spreadsheets, this solution allowed for more comprehensive and flexible approaches to financial forecasting, driving alignment between strategic objectives and resource allocation.
• Embracing next-gen close and consolidation: A modern close and consolidation solution was implemented with Oracle Cloud EPM Financial Consolidation and Close, allowing for accelerated reporting timelines. This significantly reduced the financial close process duration and ensured that stakeholders had timely access to crucial financial data.
• Automating core processes: The team deployed Oracle procurement modules to streamline workflows, enhance automation, and significantly reduce manual intervention across all financial processes. This shift to automation reduced errors, guarded against compliance risks, and freed up valuable employee time for more strategic pursuits.

Os esforços colaborativos entre Huron e a organização produziram aprimoramentos substanciais na eficiência financeira e operacional.

Equipado com processos ágeis, eficiência operacional aprimorada e informações abrangentes orientadas a dados, a organização agora está pronta para o crescimento sustentado e uma vantagem competitiva robusta em um mercado em constante mudança. Essa transformação serve como uma prova do poder da colaboração estratégica e ao potencial de inovação na superação de desafios operacionais significativos. A metodologia baseada no motorista não apenas forneceu clareza aos fatores financeiros, mas também facilitou as respostas ágeis às mudanças de mercado. Esse ganho de eficiência não apenas melhorou a velocidade dos relatórios financeiros, mas também aumentou a qualidade das idéias disponíveis para os líderes para ajudar sua tomada de decisão. Essa integração garantiu que o relatório financeiro fosse preciso, oportuno e propício à conformidade regulatória, incutindo uma cultura de transparência em toda a organização. Isso promoveu um ambiente de tomada de decisão informada, permitindo o envolvimento proativo com o desempenho financeiro. Essa nova arquitetura operacional não apenas se alinha às principais práticas da indústria, mas também prepara a organização para qualquer mudança de mercado. Como o OFSAA pode ajudar os bancos a entender melhor o custo e os lucros

• Standardized driver-based planning: The initiative achieved consistent planning for premiums, operating expenses, and employee forecasts that were aligned with the organization’s financial objectives. The driver-based methodology not only provided clarity into financial drivers but also facilitated agile responses to market shifts.
• Faster close and consolidation: Streamlined processes led to a significant reduction in the monthly close timeline by ten days. This efficiency gain has not only improved the speed of financial reporting but also enhanced the quality of insights available to leaders to aid their decision making.
• Improved data quality and transparency: Unified Oracle reporting tools across both EPM and ERP systems bolstered data integrity and visibility. This integration ensured that financial reporting was accurate, timely, and conducive to regulatory compliance, instilling a culture of transparency throughout the organization.
• Enhanced process transparency: The launch of a cloud-based integrated finance platform elevated controls and decision-making capabilities by granting stakeholders timely access to insights. This fostered an environment of informed decision making, enabling proactive engagement with financial performance.
• Future-ready operations: The organization emerged from the transformation process equipped to operate on a flexible, scalable, and sustainable platform. This new operational architecture not only aligns with leading industry practices but also prepares the organization for any forthcoming market shifts.