Financial Crime and Compliance in a Socially Distanced Economy

Na luz dos eventos recentes, a economia dos EUA está experimentando uma mudança dramática e fundamental em 516 na luz dos EUA. Muitos funcionários mudaram para o trabalho remoto, enquanto alguns foram empurrados ou demitidos. As empresas, grandes e pequenas, estão sendo forçadas a implementar medidas de distanciamento social, permanecendo lucrativas. Os reguladores estão se esforçando para equilibrar essas mudanças com políticas de longa data não adequadas para o ambiente atual. As equipes de conformidade e integração de clientes devem colaborar para avaliar o risco de clientes e transações remotamente, sem sacrificar a qualidade do trabalho. Para cumprir isso, as instituições financeiras devem se concentrar em expandir os recursos da empresa para integrar com eficiência e avaliar o risco dos clientes em um ambiente de trabalho virtual. A tendência sem dinheiro já era chegando; No entanto, antes da pandemia, o dinheiro ainda era um meio de pagamento primário para transações pequenas e médias. De acordo com um

As working from home has become the de facto office environment, financial institutions must shift their operating models to facilitate this change. Compliance and customer onboarding teams must collaborate to assess the risk of customers and transactions remotely while not sacrificing the quality of work. To deliver on this, financial institutions must focus on expanding the capabilities of the firm to efficiently onboard and assess the risk of customers in a virtual work environment.

Moreover, many businesses have shifted to a cashless transaction model, opting for payments to be made with credit and debit cards rather than cash to limit hand-to-hand contact with customers. The cashless trend was already coming; however, prior to the pandemic, cash was still a primary means of payment for small to medium-sized transactions. According to a Relatório do Federal Reserve Board Em 2019, os consumidores usaram dinheiro em 26% das transações, abaixo dos 30% em 2017. O movimento em direção a uma economia sem dinheiro, acelerada pela pandemia, tem uma infinidade de efeitos para a conformidade com lavagem anti-dinheiro (AML). A falha das instituições financeiras em incorporar essa tendência à metodologia de conformidade da AML os deixará para trás da curva. Como vimos em 2007-2008, lentidão econômica, regulamentos e práticas comerciais têm efeitos internacionais ondulantes. Esse movimento em direção a um modelo de pagamento sem dinheiro naturalmente leva a mudanças na metodologia tradicional da LBC. A lógica do limite do cenário da AML deve ser alterada para explicar essa mudança de comportamento e uma mudança na utilização do produto. Os refinamentos desses limiares diminuirão a taxa de falsos positivos para transações legítimas, considerando os ajustes na atividade criminosa. As empresas legítimas podem ver uma mudança em seu uso típico de dinheiro, desencadeando alertas de LBC relacionados a mudanças no comportamento. Os ajustes nesses limiares de cenário diminuirão o ônus dos departamentos de investigação da LBC. Por outro lado, uma sociedade sem dinheiro pode abrir a porta para criminosos mais experientes com conhecimento da LMA para contornar o estágio de colocação, que tem sido historicamente governado por dinheiro. Assim, é importante que as instituições financeiras entendam o seguinte:

It is important to mention that these shifts in business practices are not just contained to the U.S. economy. As we saw in 2007-2008, economic slowdowns, regulations and business practices have rippling international effects.

Although financial institutions are not bearing the forefront of the economic impact, they are exposed to the changing regulations, customs and actions of bad actors. One way financial institutions can dynamically adapt to the change in social norms is a greater focus on virtual onboarding or electronic know-your-customer (eKYC) processes. EKYC is the remote, paperless process of customer onboarding, which increases efficiency and minimizes costs associated with the traditional KYC process.

As the KYC verification process becomes more digitized, however, a corresponding increase in the risk of identity and signature falsification emerges. Preventative measures must be embedded within the eKYC process, such as facial recognition and machine learning (ML) signature verification, to ensure bad actors do not slip through the cracks.

In 2019, Huron’s financial crime and compliance consulting team developed a new solution that leverages facial recognition technology to verify a picture or video of one’s face against a government-issued ID. This verification was then integrated into KYC case management software, enabling the virtual onboarding and investigation process. Verification thresholds may be set and adjusted to incorporate face masks, winter outerwear and photo quality. Additionally, verification measures must be put in place to ensure the authenticity of IDs submitted online. Financial institutions should consider implementing a similar process to enhance their eKYC capabilities to expose and identify individuals looking to fraudulently benefit from virtual onboarding.

In a world where events happen and regulations follow suit, it is paramount that financial institutions are at the cutting edge of eKYC and preventative money laundering measures. Financial institutions will set the pace for preemptive measures in the digitalization of fraud for the rest of the world. Huron’s financial crime and compliance consulting team is ready to advise financial institutions on the implications of this pandemic. Compliance regulation is not an option, and investing in these enhancements will strengthen the compliance capabilities of financial institutions in the age of digitalization, cashless transactions and yes … social distancing.